Fonds euros et unités de compte : quelles différences ?

Dans le cadre d’un contrat d’assurance vie, votre épargne peut être placée sur trois types de supports d’investissement principaux :

  • Le fonds euros : ce support constitue le choix de la sécurité, en vous évitant tout risque de perte en capital (hors frais de gestion). Sur une longue période, le rendement accordé peut être inférieur à celui observé sur les fonds en UC.
  • Le fonds eurocroissance : c'est un fonds diversifié, qui allie perspectives de rendement et sécurité des sommes investies. Techniquement proche du fonds en euros classique, le fonds eurocroissance s'en distingue par la disponibilité du capital garanti sous certaines conditions.
  • Les unités de compte : ces supports sont composés de différents actifs et sont soumis aux fluctuations des marchés financiers. Cela signifie que la valeur de votre investissement en UC peut varier à la hausse ou à la baisse. Si elles permettent d’espérer un meilleur rendement, les unités de compte constituent une prise de risque plus élevée.

    On classe généralement les différents types d’UC en fonction du support qui représente la part la plus importante de son actif.  On parle ainsi « d’UC Obligataire », « d’UC actions », « d’UC immobilières » ou « d’UC monétaires ».  
     

Assurance vie monosupport et multisupport : quelles différences ?

Une assurance vie monosupport propose un seul support d’investissement : il s’agit généralement du fonds euros.

À l'inverse, une assurance vie multisupport offre différents supports. Le plus souvent, elle propose à la fois un fonds euros, plusieurs supports en unités de compte et un fonds eurocroissance.

Cette formule vous permet de moduler le niveau de risque que vous souhaitez prendre. Vous pouvez sécuriser une partie de votre épargne sur le fonds euros et investir le reste en UC pour rechercher une meilleure performance.
 

Comment évolue un support en unités de compte ?

Contrairement au fonds euros, l’épargne investie sur les unités de compte n’est pas garantie. La valeur des UC que vous détenez peut varier à la hausse ou à la baisse en fonction de l'évolution des marchés. En revanche, vous conservez toujours le même nombre de parts d'unités de compte, sauf si vous réalisez un rachat ou un nouveau versement.

Exemple : vous investissez 1 000 € sur un support en UC, au moment où sa valeur unitaire est de 100 €. Vous détenez donc 10 parts (1 000 € / 100 €). 
Imaginons à présent deux scénarios purement indicatifs, sans tenir compte des différents frais liés à la gestion du contrat.

    1. La valeur de l'unité de compte passe à 70 € : si vous réalisez un rachat, vous ne récupérez que 700 € (100 parts x 70 €). Vous réalisez donc une moins-value de 300 € (1 000 € - 700 €).

    2. La valeur de l’unité de compte passe à 140 € : en cas de rachat, vous récupérez 1 400 € (100 parts x 140 €). Vous réalisez donc une plus-value de 400 € (1 400 € - 1 000 €).

Bon à savoir : le montant de vos gains ou de vos pertes est effectif seulement lorsque vous retirez (ou rachetez) votre capital du support d'investissement. Avant toute opération de rachat, la plus-value ou la moins-value est dite « virtuelle ».
 

Comment gérer une assurance vie en unités de compte ?

En fonction de votre profil d'investisseur et de vos connaissances, vous avez principalement le choix entre 2 principaux modes de gestion :

  • Gestion pilotée : elle vous permet de déléguer la gestion de votre contrat à l'assureur. C’est une formule adaptée si vous manquez de temps ou de connaissances nécessaires pour le faire par vous-même. Les placements sont réalisés en fonction de votre profil : horizon de placement, appétence au risque, objectif, etc.
  • Gestion libre : réservée aux investisseurs chevronnés, elle vous permet de gérer votre contrat par vous-même. Vous pouvez choisir vos supports en UC, définir la répartition de votre capital ou encore réaliser des arbitrages.

À noter : le plus souvent, vous avez aussi accès à des options d'arbitrage automatique pour faciliter la gestion de votre contrat. Par exemple, l'option de sécurisation des plus-values permet de reverser sur le fonds euros les gains générés sur les supports en UC.
 

Quels sont les avantages d’une assurance vie en unités de compte ?

L’assurance vie en unités de compte présente un avantage principal : la recherche de la performance financière. Selon le niveau de risque du support, vous pouvez viser des rendements potentiellement élevés et plus importants que via le fonds euros.

En contrepartie, les supports en unités de compte vous exposent à un risque de perte en capital. En cas de fluctuation à la baisse des marchés, la valeur de vos unités de compte peut diminuer. Autrement dit, cela peut vous faire perdre de l'argent.

Pour limiter le risque, il est important de diversifier vos investissements sur plusieurs supports en unités de compte. Il peut aussi être judicieux de transférer une partie de votre épargne vers le fonds euros afin de la sécuriser.

Cet article est rédigé selon les principes du « langage clair ». En savoir plus

Sujets associés