126 milliards d’euros investis dans l’économie
L’environnement de taux bas conforte et accélère la diversification des investissements de CNP Assurances vers le financement de l’économie française.
Chaque année, CNP Assurances place sur les marchés financiers l’équivalent de sa collecte nouvelle, de l’ordre de 20 milliards d’euros. Tout l’enjeu consiste à optimiser le rendement des investissements tout en maîtrisant le risque. Pour CNP Assurances, comme pour toute compagnie d’assurances, les obligations d’état représentaient jusqu’à présent 50 % des investissements. En 2014, la chute de leur rémunération sous la barre de 1 % remet cette option en question. Le Groupe réduit ses investissements sur les titres d’état à une part minimale d’environ 2 milliards d’euros sur l’année, et se tourne vers des obligations du secteur privé.
Partenaire clé des grandes entreprises
Les investissements de taux, obligations et prêts, restent le placement n° 1 de CNP Assurances, mais sont désormais orientés vers les obligations émises par les entreprises. En tête, les entreprises non financières, dites corporate, absorbent en 2014 près de 7,5 milliards d’euros, tandis que les entreprises financières en recueillent 5 milliards. Parallèlement, profitant de l’envolée des cours boursiers, CNP Assurances achète des actions tout au long de l’année 2014, soit 2 milliards d’euros.
Cap sur les PME et les ETI
La démarche de diversification rapproche toujours davantage CNP Assurances des PME et des ETI. Le Groupe souscrit aux émissions privées d’entreprises de moyenne capitalisation comme Seb, Vilmorin, Lactalis, Zodiac, Sonepar ou encore Adeo.
CNP Assurances accompagne aussi les entreprises non cotées, elle est l’un des principaux acteurs du private equity (capital-investissement) en France avec 3,5 milliards d’euros d’exposition nette, dont 1,6 milliard effectivement investis. En 2014, le Groupe a ainsi engagé 740 millions d’euros dans de nouveaux projets.
En 2013, 24 investisseurs institutionnels se sont engagés à injecter un milliard d’euros dans les fonds de dettes corporate Novo, lancés par la Caisse des Dépôts pour financer les ETI. Un premier volant de 461 millions d’euros de prêts a été accordé à 16 entreprises des secteurs de l’industrie et des services. La part de CNP Assurances s’élève à 57 millions d’euros d’investissements réalisés sur un engagement total de 100 millions d’euros.
Les grands projets immobiliers et d’infrastructures
En 2014, le groupe CNP Assurances a investi près de 1,4 milliard d’euros dans cette classe d’actifs qui lui permet de diversifier son portefeuille tout en optimisant son ratio rendement-risque. à fin 2014, l’exposition du Groupe en immobilier atteint 6,6 milliards d’euros en valeur bilan nette, et 772 millions d’euros sont placés dans des projets d’infrastructure en France, allant du transport ferroviaire à l’énergie renouvelable et aux réseaux d’information.
Acteur de l’économie durable
CNP Assurances est convaincue que les facteurs extra-financiers optimisent le couple rendement-risque sur le long terme, et déploie depuis plusieurs années une stratégie d’investisseur responsable. La signature des Principes pour l’investissement responsable (PRI) de l’ONU renforce cet engagement. à fin 2014, près de 80 % des actifs intègrent des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance).
Au-delà, le Groupe promeut l’investissement socialement responsable dans les 18 millions de courriers adressés chaque année aux assurés et encourage les épargnants à préférer les supports ISR avec ses partenaires. à fin 2014, près de 100 000 contrats d’assurance en unités de compte comportent des fonds ISR, soit 13 % de plus qu’en 2013.
Avec un total des investissements en actions, participations et obligations de 47,5 milliards d’euros dans les grandes entreprises françaises, CNP Assurances est un partenaire stratégique de leur développement en France et à l’international.
560 M€ investis dans des supports « verts » (énergies renouvelables, clean tech, green bond, etc.)
1,6 Md€* investis en capital- investissement dans des entreprises non cotées via des fonds spécialisés
6,6 Md€*investis dans l’immobilier en France
* à fin 2014 en valeur bilan nette, périmètre France Groupe consolidé