|
Volumen de negocio de 30.000 millones de
euros
Actividad neta en Francia positiva en los 4 trimestres
Buena
dinámica operativa (Resultado Bruto de Explotación: +17,4 %)
Resultado neto
de 872 millones €, afectado por las depreciaciones de activos del 3er
trimestre
Market Consistent Embedded Value: 20,0 € por
acción
París, 22
de febrero de 2012 – CNP Assurances, primera aseguradora de personas en
Francia, presente en Europa y en Sudamérica, anuncia su volumen de negocio y
resultados anuales de 2011.
|
Elementos
claves
-
Buena tónica de la
actividad en un contexto difícil: mejor comportamiento que el
mercado de vida/capitalización en Francia: continuación de la dinámica
en Brasil; crecimiento en los segmentos Jubilación, Prevención y
Cobertura de Préstamos.
-
Sólido crecimiento
de los indicadores operativos bajo el efecto del incremento de
la deuda(1) (+4,4 %) y el control de los
gastos de gestión (coeficiente de explotación del 37 % en el Grupo en
2011, 1,8 puntos): incremento del PNS del 12,4 % y del Resultado
Bruto de Explotación del 17,4 %, respectivamente
-
Resultado neto de
872 millones de euros (-17 %) afectado por las depreciaciones de activos
(332 millones de euros) con una exposición a la deuda soberana
griega del 70 % (2) de su valor nominal
-
MCEV en alza del 2
%, a 20,0 euros por acción, y ratio APE estable en el 12,3
%
(1) Deuda media,
excluyendo el PB diferido
(2) Impacto de la depreciación de los
títulos griegos sobre la cuenta de resultados: 60 millones de euros netos
de impuestos y de participación de los asegurados
|
Gilles
Benoist, Director General, ha declarado:
“En 2011, CNP
Assurances demostró su capacidad para mantener sus resultados operativos en un
entorno adverso, controlando los costes y ajustando la remuneración de las
carteras. Esto se sitúa dentro de una estrategia de gestión prudente y de
reducción de la exposición a los riesgos financieros".
1 - Actividad de CNP Assurances a 31 de
diciembre de 2011 (3)
El volumen de negocio del Grupo se situó
en 30.000 millones de euros, con un descenso del 7,1 %, a 31 de diciembre de
2011.
Esta variación es imputable principalmente al
segmento de Ahorro ( 13,4 %). Sin embargo, Jubilación (gracias a un importante
contrato en Irlanda) y Prevención registran crecimientos de dos dígitos, +17,7 %
y +11,0 %, respectivamente, mientras que Seguro de Protección de Pagos crece
cerca del 4 % (+14,0 % sin el impacto de la finalización de la asociación con
Cofidis).
(3) Salvo que se
especifique otra cosa, los datos se expresan según normas NIIF.
|
Volumen de negocio (en
millones de euros) |
Según normas NIIF |
Según normas francesas |
|
31/12/2011 |
Evolución(en
%) |
31/12/2011 |
Evolución (en
%) |
|
Ahorro |
20.420,3 |
- 13,4 |
21.203,2 |
- 13,1 |
|
Jubilación |
3.720,4 |
+ 17,7 |
3.817,1 |
+ 12,9 |
|
Prevención |
1.917,5 |
+ 11,0 |
1.917,5 |
+ 10,9 |
|
Cobertura
de
préstamos |
3.140,9 |
+ 3,9 |
3.140,9 |
+ 3,9 |
|
Salud |
465,8 |
- 3,0 |
466,7 |
- 2,8 |
|
Daños materiales |
340,5 |
+ 1,7 |
340,5 |
+ 1,7 |
|
TOTAL |
30.005,1 |
- 7,1 |
30.886,0 |
- 7,4 |
La actividad en Francia según normas francesas, a pesar
de disminuir un 9,1 %, es claramente superior a la del mercado
vida/capitalización, que ha caído un 14,0 % (4) en
2011. Con un crecimiento del 13,0 %, Brasil confirma su papel de motor
en la dinámica del Grupo.
(4) Fuente: FFSA, enero 2012
|
Volumen de
negocio
(en millones
de
euros) |
Según normas
NIIF |
Según normas
francesas |
|
31/12/2011 |
Evolución
(en %) |
31/12/2011 |
Evolución
(en %) |
|
Francia |
23.864,0 |
- 8,7 |
23.965,0 |
- 9,1 |
|
Italia (1) |
2.062,3 |
- 22,5 |
2.346,0 |
- 20,9 |
|
Portugal (2) |
224,0 |
+ 2,8 |
297,2 |
- 16,3 |
|
Brasil (3) |
2.764,2 |
+ 13,0 |
3.177,0 |
+ 12,9 |
|
Argentina (3) |
31,7 |
+ 84,8 |
31,7 |
+ 84,8 |
|
España (4) |
397,6 |
- 32,0 |
397,6 |
- 32,0 |
|
Chipre |
210,4 |
+ 3,7 |
220,5 |
+ 7,9 |
|
Irlanda |
449,9 |
- |
449,9 |
- |
|
Resto (5) |
1,0 |
- 97,2 |
1,0 |
- 97,2 |
| Subtotal internacional |
6.141,0 |
- 0,7 |
6.920,9 |
- 1,1 |
|
TOTAL |
32.315,1 |
- 7,1 |
30.886,0 |
-
7,4 |
(1) Sucursal CNP Italia, CNP UniCredit Vita, CNP BVP Italia
(2) CNP
BVP Portugal (impacto estructural sobre 2010)
(3) Tipo de cambio a 31 de
diciembre de 2011
(4) Sucursal CNP España, CNP Vida, CNP BVP España
(5)
Cofidis Rumanía
Las ventas en unidades de cuenta (UC) han
aumentado un 6,2 %. La cuota de las UC ha alcanzado casi el 10 % del volumen de
negocio de Ahorro/Jubilación en Francia y el 18,4 % en todo el
Grupo.
El
endeudamiento pendiente medio excluyendo el PB diferido se incrementó un 4,4
%.
La deuda al final del periodo, incluido el PB diferido, ascendió
a 288.700 millones de euros, con un incremento del +0,2 % teniendo en cuenta una
participación en beneficios diferida activa de 621 millones de euros.
La actividad neta del Grupo es de 4.100 millones de
euros.
ACTIVIDADES EN FRANCIA (5)
La actividad ha disminuido un 9,1 % hasta los 24.000 millones de
euros en Francia según normas francesas. El mercado vida/capitalización
retrocede un 14 %. En este contexto, CNP Assurances aumenta su cuota de mercado
(en ingresos brutos) al 17,4 %, frente al 16,8 % de 2010.
El
descenso de la actividad en Francia procede esencialmente del segmento Ahorro (
11,7 %). Cobertura de Préstamos y, sobre todo, Prevención registraron
variaciones positivas, del 3,1 % y 11,0 %, respectivamente, en 12
meses.
La actividad neta de CNP Assurances en Francia dentro del
perímetro vida/capitalización fue positiva, con 2.641 millones de euros a
31/12/2011, lo que corresponde a una cuota de mercado del 34,9 %. En el cuarto
trimestre, la actividad neta también fue
excedentaria.
(5) Véase también el cuadro resumen
anexo
A. La Banque Postale
El volumen de negocio de La Banque Postale ascendió a
10.200 millones de euros a 31 de diciembre de 2011, con un ligero descenso en
comparación con el año 2010 (-4,1 %), en un contexto de mercado difícil. La
oferta de seguros de vida de La Banque Postale destinados a sus clientes
patrimoniales ha experimentado, también este año, un desarrollo constante.
El porcentaje de la actividad realizado en unidades de cuenta continúa su
progresión, con un incremento de más del 20 % en dos años. La actividad
Prevención también ha resistido bien, así como la Cobertura de Préstamos.
B. Cajas de Ahorros
El volumen de negocio realizado por la red de Cajas de Ahorro
fue de 8.800 millones de euros, con un descenso del 16,5 %.
El
porcentaje de UC se mantiene en un nivel elevado (15,6 % de la actividad),
respaldado por la comercialización de 5 tramos de UC-préstamo BPCE.
Las
actividades Prevención y Cobertura de Préstamos aumentan sobre todo gracias a la
nueva oferta Obsèques (alrededor de 1.300 contratos vendidos al mes).
C. CNP Trésor
La actividad CNP Trésor se sitúa en 669 millones de
euros. El descenso del 8,7 % en el volumen de negocio en relación con
2010 representa un mejor comportamiento que el mercado. Además, la red ya había
realizado, en 2010, dos negocios extraordinarios. Sin incluir este efecto de
base desfavorable, la actividad permaneció globalmente estable en
2011.
D. Entidades
financieras
La actividad de las entidades financieras es de 1.450
millones de euros, con un descenso del 4,8 %. Esta disminución es consecuencia
esencialmente de la pérdida de Cofidis. Con perímetro constante, el volumen de
negocio se incrementó un 7,3 %.
Todo ello a pesar de un mercado
inmobiliario caracterizado por una desaceleración del número de operaciones,
pero también por unas condiciones del crédito todavía favorables para los
prestatarios, así como por la estabilidad de la deuda.
Durante el año 2011,
CNP Assurances consolidó las asociaciones ya existentes y reforzó su
posicionamiento en el programa de viviendas sociales “1 % logement”,
principalmente gracias a un acuerdo con el grupo Sud Est.
E. Empresas y colectividades
locales
El volumen de negocio realizado en este segmento ha
descendido ligeramente un 2,0 %, hasta los 1.700 millones de euros.
Esta variación oculta evoluciones diferenciadas. En efecto, la actividad
Prevención aumentó en el mercado empresarial, mientras que el volumen de negocio
en Ahorro/Jubilación Colectiva descendió de forma más marcada por un efecto de
base negativo, ya que el ejercicio 2010 estuvo marcado por la contabilización de
un contrato muy importante.
F. Mutuas
La actividad del centro Mutuas aumentó un 15,4 %, hasta los
974 millones de euros. MFPrévoyance contribuyó en 332 millones de euros
al volumen de negocio.
De forma paralela, varias mutuas reforzaron sus
vínculos con CNP Assurances en 2011, en particular en materia de garantías de
dependencia y defunción.
.
ACTIVIDADES INTERNACIONALES
(6)
El volumen de negocio en el ámbito
internacional permaneció estable en un contexto de crisis en Europa y ascendió a
6.141 millones de euros a finales de 2011 según normas NIIF (-0,7 %;
-0,3 % con tipo de cambio constante) y a 6.921 millones de euros según normas
francesas (-1,1 %) (7).
Excluyendo el efecto de la
finalización de la asociación con Cofidis, que suponía un total de 99 millones
de euros en 2010, la actividad registró un incremento del 0,8 %.
En su
conjunto, el volumen de negocio internacional representa el 20 % del volumen de
negocio total del Grupo.
La actividad se ha visto impulsada por el dinamismo
de la actividad de Brasil, que registró en 2011 una vez más un crecimiento de
dos dígitos (+13 %), así como por el buen desarrollo de las actividades
Jubilación (+38 %, gracias a un importante contrato en Jubilación Colectiva
formalizado en Irlanda), Prevención (+11 %) y Cobertura de Préstamos (+6,8 %,
+26 % sin el impacto de la pérdida de Cofidis), los productos más favorables en
lo que se refiere a la creación de valor. Por el contrario, el segmento Ahorro
(-24,5 %) en Europa ha sido penalizado por el contexto económico y la
competencia de los productos bancarios. El porcentaje de UC sigue siendo
importante, ya que en el ámbito internacional más de una de cada dos ventas de
productos Ahorro/Jubilación se realizó en UC.
(6) Véase también el
cuadro resumen anexo
(7) Las diferencias entre el volumen de negocio según
las normas francesas y según NIIF provienen de las reclasificaciones ligadas a
la norma IAS 39, que no tiene en cuenta el cargo en NIIF. Las principales zonas
impactadas por esta norma son Italia y Portugal.
A. Caixa Seguros
(Brasil)
El mercado global de seguros en Brasil continúa su
fuerte crecimiento, todavía respaldado por una demografía favorable y el
desarrollo de la clase media.
En este contexto, el volumen de
negocio de Caixa Seguros se incrementó un 13 % en 2011, hasta los 2.764 millones
de euros (14 % en moneda local). El conjunto de las actividades (sin Incendios,
Accidentes y Riesgos Diversos, +1,5 %) registró un crecimiento de dos
dígitos: el segmento Ahorro se incrementó un 18 %; Jubilación, que
representa más del 60 % de la actividad, un 12,8 %; Prevención, un 13,5 %; y el
Seguro de Protección de Pagos, un 25,5 %.
B. CNP UniCredit Vita
(Italia)
El mercado de seguros de vida en Italia, que se
realiza en un 75 % a través de “bancaseguros”, acusó un descenso sensible en
2011, penalizado por la competencia de los productos bancarios. El
volumen de negocio realizado por CNP UniCredit Vita se situó en esta tendencia
en 1.699 millones de euros (-31,3 %) con unos ingresos en el segmento
de Ahorro (que concentra la mayoría de las primas) en descenso significativo (
33,6 %).
Hay que destacar el éxito del lanzamiento en julio de un producto
dirigido a la clientela de gama alta y el buen desarrollo de la actividad
Seguros de Protección de Pagos, que se ha incrementado en un 29,5 %, con unos
ingresos de 103 millones de euros.
C. CNP Barclays Vida y Pensiones (Portugal, España,
Italia)
CNP BVP evoluciona bien en los mercados del sur de
Europa especialmente afectados por la crisis de 2011. A pesar de este
entorno económico difícil, la actividad de CNP BVP aumentó un 19,6 %, hasta los
727 millones de euros. Los ingresos se mantienen principalmente por el
fuerte desarrollo de la actividad italiana, cuyo volumen de negocio se
multiplicó por encima de 2, hasta los 297,4 millones de euros, gracias al éxito
del producto multisoporte BLIP y al desarrollo del Seguro de Protección de
Pagos.
D. CNP Marfin Insurance Holding
(Chipre/Grecia)
CNP Marfin demostró su capacidad de
resistencia en 2011 en un entorno económico muy alterado. La
filial registró un volumen de negocio de 210 millones de euros (+3,7 %) del que
más del 90 % se ha realizado en Chipre. En 2011, CNP Marfin consolidó
su posición de líder del mercado con una cuota de mercado del 28,8 % en seguros
de vida y del 17 % en seguros distintos al de vida (datos de final de
septiembre). En conjunto, el 40 % del volumen de negocio de CNP MIH procede del
segmento Ahorro (+6 % respecto a 2010).
2 - Resultado a 31 de
diciembre de 2011
El
Producto Neto de Seguro (PNS) aumentó un 12,4 %, hasta los 3.129 millones de
euros a cierre de diciembre de 2011. Este crecimiento proviene al
mismo tiempo de:
- Una
buena dinámica operativa. En Francia, el PNS aumentó en todos los segmentos
principales. En el ámbito internacional, Brasil sigue siendo un motor
importante del PNS (crecimiento de la actividad y de la deuda), mientras que
en el sur de Europa, la evolución de la gama de productos es
favorable.
- Un
crecimiento de la cuenta propia, cuyos ingresos aumentaron un 32,8 %
(incremento de los dividendos y aumento de los productos de tipos de
interés)
Los gastos de gestión aumentaron ligeramente un +1,4 %
vinculados al desarrollo de la actividad especialmente en el ámbito
internacional. En Francia, excluyendo la integración de MFPrévoyance,
los costes descendieron un 1,2 %. El coeficiente de explotación (8) disminuyó 1,8 puntos, hasta el 42,5 %. El ratio se situó
en 29,9 % (-4,7 puntos) para las actividades fuera de Francia.
El
Resultado Bruto de Explotación (RBE) se incrementó un 17,4 %, hasta los 2.243
millones de euros por el doble efecto del crecimiento del PNS y el control de
los costes. Todas las líneas de actividad contribuyeron positivamente al
crecimiento: Ahorro (+6,7 %), Jubilación (x 3,7), Riesgo (+1,2 %), Cuenta Propia
(+48,2 %).
(8) El coeficiente de explotación corresponde al ratio Costes /
PNS
La
parte baja de la cuenta de resultados se ha visto afectada negativamente por el
deterioro de los mercados financieros, principalmente en el tercer trimestre de
2011, así como por la situación de la deuda soberana griega. En este
contexto, el importe total de las depreciaciones contabilizadas por el Grupo en
2011 es de 332 millones de euros. La exposición a la deuda soberana griega está
actualmente depreciada en un 70 % de su valor nominal, lo que supone una pérdida
neta para los accionistas de 60 millones de euros en 2011. Finalmente, la filial
UniCredit Vita se ha depreciado en 75 millones de euros, debido al contexto
financiero en el que se mueve la filial.
Dado este entorno, el resultado neto se situó en 872 millones de
euros, con un descenso del 17 %.
La
provisión de participación en beneficios asciende a 2.886 millones de euros, es
decir, un nivel estable en relación con el año anterior.
El Return
On Equity (ROE) ha sufrido lógicamente el descenso del resultado neto y se situó
en el 8,8 % en 2011 (frente al 10,9 % de 2010)
En este
contexto, la propuesta de dividendo (9) es de 0,77 euros por
acción, con opción de pago de dividendos en acciones.
(9) Sometida a votación de los accionistas en la Asamblea
General del 7 de junio de 2012
Cuenta de resultados a 31 de diciembre de
2011
|
|
31/12/2011 |
31/12/2010 |
Evolución |
|
En millones
de
euros |
En millones
de
euros |
|
Volumen de negocio |
30.005 |
32.315 |
- 7,1 % |
|
PNS |
3.129 |
2.785 |
+ 12,4 % |
|
-
Gastos |
-886 |
-874 |
+ 1,4 % |
|
RBE |
2.243 |
1.911 |
+ 17,4 % |
|
-
Cargas de financiación |
-150 |
-95 |
+ 57,8 % |
|
-
Impuestos |
-720 |
-619 |
+ 16,3 % |
|
-
Intereses minoritarios |
-264 |
-235 |
+ 12,2 % |
|
Resultado neto ordinario excluidas
plusvalias |
1.109 |
961 |
- 15,4 % |
|
Plusvalías netas de acciones y
valores
inmobiliarios |
-144 |
106 |
- |
|
Efecto de los mercados
sobre
carteras trading |
-93 |
10 |
- |
|
Elementos no corrientes |
-1 |
-27 |
- |
|
Resultado neto |
872 |
1.050 |
- 17,0 % |
3 - Embedded Value a 31
de diciembre de 2011
El Market Consistent Embedded Value (MCEV)
se situó en 20,0 euros por acción a cierre de diciembre de 2011,
previamente al reparto del dividendo, es decir, un incremento del 2 % en
relación con el valor de 2010 tras dividendos, lo que indica la capacidad de la
empresa para crear valor a pesar del entorno difícil.
Esta variación es consecuencia del crecimiento del
10 % del Activo Neto Revaluado por el efecto de la contribución del resultado de
2011. El VIF descendió un 21 %, penalizado por la desaceleración de la actividad
neta, el aumento del riesgo y la fuerte volatilidad de los mercados
financieros.
|
|
31/12/2011 |
31/12/2010 |
Evol. |
|
En euros
por acción |
En euros
por acción |
|
Antes Div. |
Tras Div. |
|
Market Consistent
Embedded Value |
20,0 |
19,6 |
+2,0 % |
|
Activo Neto Reevaluado |
15,8 |
14,4 |
+10,0 % |
|
Value of In Force |
4,1 |
5,2 |
-21,0 % |
El valor de los nuevos negocios de 2011 se situó
en 362 millones de euros, es decir un 8 %, en la línea del descenso del volumen
APE, lo que refleja principalmente la caída del volumen de negocio en el mercado
francés.
El ratio Nuevos Negocios / APE se ha mantenido en el 12,3
%.
4 - Margen de
solvencia
El margen de solvencia (Solvency I) de CNP
Assurances permanece estable en el 115 % sobre fondos propios duros a
31.12.2011. Al añadir las plusvalías latentes, se sitúa en el 135 %. Estas
cifras incluyen la opción de pago de dividendos en acciones.
Advertencia: El presente
documento puede contener datos de tipo prospectivo. Dichos datos se refieren
principalmente a proyecciones, acontecimientos futuros, tendencias u objetivos
que están sujetos, por su naturaleza, a riesgos y azares que pueden provocar una
diferencia considerable entre los resultados reales y los contenidos explícita o
implícitamente en estos datos. Los resultados, rendimientos, objetivos o
estimaciones pueden diferir de los resultados reales, fundamentalmente con
motivo de la evolución de la coyuntura económica y de los resultados de los
mercados financieros, de las decisiones y cambios de orden legislativo o
normativo, de la frecuencia y gravedad de los siniestros asegurados y, en
especial, de las tasas de mortalidad y morbilidad, del índice de conservación de
los contratos, de la evolución de los tipos de interés, de los tipos de cambio,
de la competencia, de los cambios producidos en las políticas de los principales
bancos centrales o gobiernos extranjeros, de los procesos o demandas judiciales,
de los efectos de las adquisiciones y su integración, y de factores generales
con incidencia sobre la competencia.
Puede encontrar información relativa a
estos riesgos e imprevistos en los documentos registrados en la Autoridad de los
Mercados Financieros francesa (AMF) por CNP Assurances. CNP Assurances no se
compromete a actualizar o revisar con motivo de la aparición de nueva
información, de hechos futuros o por cualquier otro motivo, los datos de
naturaleza prospectiva que puedan figurar en el presente
documento.
Volumen de negocio a 31 de diciembre de
2011
Descargar el comunicado de
prensa en formato pdf
Calendario financiero 2012
| Volumen de negocio e indicadores de resultados del 1er trimestre
de 2012 |
viernes 11 de mayo de 2012 a las 7.30 |
| Junta general anual de accionistas |
jueves 7 de junio de 2012 a las 14.00 en el Palais des Congrès
(París) |
| Volumen de negocio y resultados a 30 de junio de 2012 |
viernes 27 de julio de 2012 a
las 7.30
|
| Volumen de negocio e indicadores de resultados de los 9 primeros
meses de 2012 |
miércoles 14 de noviembre de 2012
a las
7.30
|
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