Resultado neto: 543 millones de euros

Volumen de negocio a 30 de junio de 2011: 15.300 millones de euros

MCEV: 21,1 € por acción

París, 29 de julio de 2011 – CNP Assurances, primera aseguradora de personas en Francia, presente en Europa y en Sudamérica, anuncia su volumen de negocio y resultados del primer semestre de 2011.

Elementos clave Resultado neto estable en 543 millones de euros gracias a: buena rentabilidad operacional (PNS: + 9,7 %) continuación del desarrollo del volumen de negocio en UC (porcentaje de UC: 18,5 % del volumen de negocio de ahorro jubilación del Grupo) crecimiento de la deuda (endeudamiento pendiente medio: + 6,2 %) La depreciación de la deuda griega del 21 % (353 millones de euros) ha sido absorbida por la provisión de participación en beneficios (PPE) que asciende tras esta operación a 2.742 millones de euros Volumen de negocio de 15.300 millones de euros (-13,7 %) derivado de variaciones diferenciadas: descenso de la actividad ahorro en Europa crecimiento de los segmentos previsión y cobertura de préstamos aumento elevado de las actividades Caixa Seguros en Brasil (+16,2 %) y de CNP BVP (+200 %) Incremento del MCEV del 8 % a 21,1 €/acción, mejora del margen sobre nuevos negocios en 14,3 % (frente al 12,3 % del 31/12/2010) Margen de solvencia del 158 %, incluidas las plusvalías latentes

 
Gilles Benoist, Director General, ha declarado:

“La dinámica operacional del Grupo es buena gracias al crecimiento continuo de la deuda, al control de los gastos y a la reorientación del negocio hacia las actividades de riesgo. Debido a su gestión prudente, CNP Assurances tiene capacidad para hacer frente al entorno monetario y financiero, y a la disminución de la actividad del Grupo en el mercado del ahorro en Europa.”

1 - ACTIVIDAD DE CNP ASSURANCES A 30 DE JUNIO DE 2011 [1]

[1] Salvo que se especifique otra cosa, todos los datos y tasas de crecimiento se expresan según normas IFRS.

A 30 de junio de 2011, el volumen de negocio era de 15.300 millones de euros con un descenso del 13,7 % (15.800 millones de euros según normas francesas, -14,3 %). Esta variación sigue ligada al fuerte retroceso de la actividad de ahorro en Europa, en un contexto de competencia de los productos bancarios de balance y de un nivel menor de ahorro de los hogares en un difícil entorno económico.

Por el contrario, la jubilación, la previsión y la cobertura de préstamos continúan su buena dinámica con incrementos de 33,4 %, 3,6 % y 4,4 %, respectivamente. Este considerable crecimiento en jubilación proviene principalmente de Brasil, donde esta actividad se ha incrementado un 15,4 %, y de Irlanda, que ha registrado un importante contrato en jubilación colectiva.

El segmento de ventas en Unidades de Cuenta (UC) también sigue aumentando. De esta manera, el porcentaje de UC en el volumen de negocio de ahorro jubilación en Francia ha alcanzado el 10,8 %, y en todo el Grupo el 18,5 %.

Estas vías de crecimiento (Riesgo y UC) son los principales creadores de valor en CNP Assurances.

La deuda [2] analizada en promedio, continúa creciendo a un ritmo constante (+6,2 %) bajo el doble efecto de la tasa de capitalización y la actividad neta positiva. El endeudamiento al cierre del periodo había aumentado un 5,5 %.

ACTIVIDADES EN FRANCIA 

El volumen de negocio en Francia ha descendido un 14,5 % hasta 12.050 millones de euros (-15,2 % hasta 12.130 millones de euros según normas francesas). Este retroceso refleja el descenso de la actividad de ahorro (-17,7 %) penalizada, como el resto del mercado francés, por las incertidumbres sobre la fiscalidad del seguro de vida en el 1er rimestre y por el incremento de la competencia de los productos bancarios de corto plazo (subida del interés del Livret A al 2 % en febrero de 2011 y promoción por las redes bancarias de los productos que les permiten mejorar su ratio de liquidez previamente a la aplicación de Basilea III). 

La actividad neta en Francia, aunque en descenso debido principalmente al incremento de los rescates parciales en un contexto de crecimiento económico débil, fue muy positiva y alcanzó los 1.900 millones de euros a 30 de junio de 2011.

i. La Banque Postale

El volumen de negocio de La Banque Postale era de 4.900 millones de euros a 30 de junio de 2011, lo que supone un descenso del 10,6 %, en línea con el mercado. Hay que destacar la continuación de la buena tónica de la actividad de gestión patrimonial. El segmento de las UC permanece estable cerca del 5 %. Las actividades de jubilación y previsión se mantienen. El seguro de protección de pagos continúa su buena dinámica con un incremento del 13,3 % en relación al 1er semestre de 2010.

ii. Cajas de Ahorros

La actividad de las Cajas de Ahorros era de 4.900 millones de euros a 30 de junio de 2011 (-21,1 % en relación con el 1er semestre de 2010). Esta evolución debe tomar en consideración un efecto de base, ligado a la fuerte producción de principios de 2010, que se atenúa progresivamente por el efecto de las campañas comerciales del primer semestre en una red orientada hacia los productos de balance.

No obstante, la actividad se ha visto favorecida por la comercialización de tres nuevos tramos de préstamos BPCE por un importe global de 1.000 millones de euros, lo que lleva al porcentaje de UC en el volumen de negocio al 17,4 %.

Las actividades de previsión aumentaron considerablemente, mientras que la cobertura de préstamos siguió su desarrollo.

iii. CNP Trésor

Con un volumen de negocio de 326,4 millones de euros semestrales (-5,8 %), CNP Trésor obtiene resultados sensiblemente superiores al mercado, principalmente gracias al desarrollo de las suscripciones de la clientela de “gama alta”.

iv. Entidades financieras

La actividad de las entidades financieras (actividad de cobertura de préstamos) fue de 713,5 millones de euros, con un descenso del 6,5 %, vinculado principalmente a la finalización de la asociación con Cofidis.

En el 1er semestre el mercado inmobiliario ha estado marcado por la ralentización del número de operaciones tras un buen final del año 2010. No obstante, el mercado sigue registrando una buena resistencia en un contexto de continuos incrementos en los precios en París y en las grandes ciudades debido a un déficit en la oferta de viviendas.

CNP Assurances ha respondido a varios concursos de proveedores de socios potenciales durante el 1er semestre, con vistas a que tomen efecto el 1 de enero de 2012.

v. Empresas y colectividades locales

El volumen de negocios realizado en las empresas y colectividades locales permanecía estable a 30 de junio de 2011, en 854 millones de euros.

En previsión, la actividad ha aumentado cerca de un 9 % gracias a la actividad sostenida en el segmento de las grandes cuentas.

En jubilación, en un contexto de deterioro de la recaudación, las acciones llevadas a cabo abarcan a las empresas en cartera. El segmento de jubilación colectiva sufre un efecto de base negativo, ya que el primer semestre de 2010 estuvo marcado por una aportación de un importe muy elevado.

vi. Mutuas

La actividad del centro de asociación Mutuas fue de 364,8 millones de euros, lo que supone un descenso del 12,7 % en relación al 1er semestre de 2010, ya que MFPrévoyance aún no estaba consolidada a 30 de junio de 2011. Sin tener en cuenta este impacto estructural, el volumen de negocio del centro de asociación descendió ligeramente en un 4 %. El 1er semestre de 2011 ha estado marcado principalmente por el cierre de un nuevo acuerdo con MGEN sobre el lanzamiento de una oferta de dependencia facultativa complementaria al contrato de dependencia obligatoria adoptado en 2009.

ACTIVIDADES FUERA DE FRANCIA

El volumen de negocio realizado en el ámbito internacional fue de 3.200 millones de euros, lo que supone un descenso del 10,3 % (-11,1 % hasta 3.600 millones de euros según normas francesas[1]). Sin tener en cuenta el impacto cambiario (apreciación del real brasileño en el 1er semestre del 5 %), la actividad internacional disminuyó un 12 %.

El volumen de negocio realizado fuera de Francia representa el 21 % del total del Grupo.

La evolución de la actividad se deriva de situaciones diferenciadas: la actividad de ahorro en Europa se reduce considerablemente en un mercado difícil, mientras que las actividades de riesgo continúan su desarrollo en todas las zonas, con incrementos del 15,3 % en previsión y del 21,5 % en seguro de protección de pagos, respectivamente.

[1] Las diferencias entre el volumen de negocio según las normas francesas y según IFRS provienen de las reclasificaciones ligadas a la norma IAS 39, que no tiene en cuenta el cargo en IFRS. Las principales zonas impactadas por esta norma son Italia y Portugal.

i. Caixa Seguros (Brasil)

La actividad de Caixa Seguros se sitúa en 1.400,9 millones de euros, con un aumento del 16,2 % (+10,7 % sin el impacto cambiario). Tras un comienzo de año marcado por un estancamiento en jubilación, la actividad se aceleró en este segmento en junio tras el lanzamiento de una campaña comercial. En su conjunto, la actividad de jubilación aumenta un 15,4 % (9,9 % sin el impacto cambiario) en el semestre. La actividad ahorro se incrementa un 17,1 %. Los segmentos de previsión y seguro de protección de pagos, los de mayor contribución al resultado, continúan registrando buenos rendimientos, con una subida del 15,4 % y del 31,1 %, respectivamente.

ii. CNP UniCredit Vita (Italia)

El volumen de negocio realizado por CNP UniCredit Vita es de 672,9 millones de euros, lo que supone un descenso del 64,1 % en un contexto de mercado difícil. La actividad de CNP Vita ha sufrido la competencia de los productos bancarios antepuestos por la red. También hay que destacar el efecto de base desfavorable de 2010; el comienzo de 2010 estuvo, en efecto, marcado por el éxito del producto en euros “UniGarantito”.

En junio se percibieron signos de recuperación de la recaudación y a principios de julio se lanzaron nuevos productos.

En el segmento riesgos, la actividad se desarrolla rápidamente: el seguro de protección de pagos ha visto cómo su volumen de negocio aumentaba cerca de un 70 %, hasta 58 millones de euros, con relación al 1er semestre de 2010, y la actividad previsión, aunque con un volumen todavía débil, casi se ha duplicado, hasta 6,6 millones de euros.

iii. CNP Barclays Vida y Pensiones (Portugal, España, Italia)

Tras su comienzo en España y Portugal, en 2010 la asociación con Barclays se extendió a Italia. El volumen de negocio acumulado de CNP BVP a finales de junio de 2011 alcanzó los 460,4 millones de euro, lo que supone 3 veces más que el 1er semestre de 2010. La actividad se ha mantenido por el dinamismo de la recaudación en ahorro, principalmente en Portugal, donde Barclays se beneficia de un estatus de banco internacional dentro de un entorno económico local difícil. En Italia, el producto multisoporte BLIP continúa disfrutando de un éxito considerable solo un año después del lanzamiento de la actividad. La actividad préstamos sigue igualmente desarrollándose en Italia y Portugal.

iv. CNP Marfin Insurance Holding (Chipre) 

El volumen de negocio consolidado de CNP Marfin Insurance Holding había aumentado un 7,8 %, hasta 107,6 millones de euros a finales de junio de 2011. Más del 80 % de la actividad se ha realizado en Chipre y la mayor parte del volumen de negocio procede de la actividad de ahorro, que se ha incrementado un 17 %, sostenido por una campaña en Chipre sobre los productos de ahorro de prima única en UC.

2 - RESULTADO A 30 DE JUNIO DE 2011

El PNS es de 1.549 millones de euros, con un aumento del 9,7 % por el impulso del segmento de ahorro y de las actividades internacionales. También conviene destacar la buena dinámica de los ingresos de cuenta propia (352 millones de euros, +18,4 %) mantenido por el aumento de los dividendos unitarios y la subida de los tipos monetarios.

Los gastos de gestión se incrementaron ligeramente. Este crecimiento procede del firme desarrollo de las actividades internacionales. En Francia, los gastos disminuyeron un 1 %.

El resultado bruto de explotación aumentó cerca de un 12 % hasta 1.096 millones de euros. La aportación de las actividades internacionales ha subido considerablemente (+36,7 %) y representa ya el 40 % del RBE del Grupo. El RBE de Francia permanece estable.

El resultado neto del Grupo está estable en 543 millones de euros.

La depreciación de la deuda soberana griega ha sido absorbida por una recuperación de 353 millones de euros en la PPE, cuyo total tras esta operación asciende a 2.742 millones de euros a 30 de junio de 2011.

Cuenta de resultados a 30 de junio de 2011

(1) incluidos los ingresos de cuenta propia y las variaciones de provisiones centrales

3 - EMBEDDED VALUE POR ACCION A 30 DE JUNIO DE 2011

El Market Consistent Embedded Value (MCEV) por acción aumentó un 8 % a 30 de junio de 2011, hasta 21,1 €/acción.

El incremento del valor del In Force se explica principalmente por el descenso del coste de las opciones y garantías financieras. En efecto, la disminución de la volatilidad de la acción en los 6 primeros meses de 2011 y el aplanamiento de la curva de los tipos de interés contribuyen a una menor reactividad de los asegurados.

El ligero aumento del activo neto reevaluado procede en gran parte de la imputación del resultado del semestre.

El margen sobre nuevos negocios mejora significativamente en el conjunto de los países donde se encuentra presente el Grupo, y alcanza en total un 14,3 % (frente al 12,3 % a 31/12/2010).

4 - MARGEN DE SOLVENCIA

El margen de solvencia a 30 de junio de 2011 (evaluado según Solvencia 1) se establece en el 158 %, incluidas las plusvalías latentes, y en el 113 % basándose solo en los fondos propios y títulos subordinados tras la emisión de 700 millones de euros y de 300 millones de libras esterlinas en títulos subordinados a principios de abril de 2011, y el reembolso de una deuda subordinada de 750 millones de euros.

Advertencia: El presente documento puede contener datos de tipo prospectivo. Dichos datos se refieren principalmente a proyecciones, acontecimientos futuros, tendencias u objetivos que están sujetos, por su naturaleza, a riesgos y azares que pueden provocar una diferencia considerable entre los resultados reales y los contenidos explícita o implícitamente en estos datos. Los resultados, rendimientos, objetivos o estimaciones pueden diferir de los resultados reales, fundamentalmente con motivo de la evolución de la coyuntura económica y de los resultados de los mercados financieros, de las decisiones y cambios de orden legislativo o normativo, de la frecuencia y gravedad de los siniestros asegurados y, en especial, de las tasas de mortalidad y morbilidad, del índice de conservación de los contratos, de la evolución de los tipos de interés, de los tipos de cambio, de la competencia, de los cambios producidos en las políticas de los principales bancos centrales o gobiernos extranjeros, de los procesos o demandas judiciales, de los efectos de las adquisiciones y su integración, y de factores generales con incidencia sobre la competencia.

Puede encontrar información relativa a estos riesgos e imprevistos en los documentos registrados en la Autoridad de los Mercados Financieros francesa (AMF) por CNP Assurances. CNP Assurances no se compromete a actualizar o revisar con motivo de la aparición de nueva información, de hechos futuros o por cualquier otro motivo, los datos de naturaleza prospectiva que puedan figurar en el presente documento.

Volumen de negocio y resultado al 30 de junio de 2011

• Volumen de negocio por centros de asociación
• Volumen de negocio por sector de actividad
• Volumen de negocio por pais
• Volumen de negocio en unidades de cuenta
• Desglose por categoria de seguro
• Volumen de negocio por pais y segmento de mercado a 30/06/2011
• Volumen de negocio de Caixa Seguros
• Volumen de negocio de CNP Unicredit Vita
• Volumen de negocio de CNP BVP

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