Raccolta lorda del T1 2009: 9,6 Md€ (+ 18,8 %)

Crescita significativa nelle principali aree di attività

Raccolta netta Francia molto positiva a 3,4 Md€

 

 

Parigi, lì 13 maggio 2009 - CNP Assurances, primo assicuratore di persone in Francia, presente in Europa e in America del Sud, annuncia il proprio fatturato del primo trimestre 2009.

 

Elementi Chiave Raccolta lorda del gruppo al 31 marzo 2009: 9.659 M€ (+ 18,8 %), conferma della tendenza positiva osservata nell’ultimo trimestre 2008. Buona dinamica in Francia (+19,3 %, mercato +3,0 %) sostenuta sia da La Banque Postale che dalle Caisses d’Epargne.  Robusta crescita internazionale con una ripresa della raccolta lorda in Italia CNP Vita: + 17,3 %). Raccolta netta (Francia - primo trimestre) molto positiva a 3.433 M€. Proseguimento della crescita dei massimali (pari al 4% al 31 marzo 2009).

 

 Il direttore generale Gilles Benoist, ha dichiarato :

«Come indicato durante l’assemblea generale, l’attività di CNP Assurances è molto solida in quest’inizio d’anno, tanto sul piano della raccolta lorda che su quello della raccolta netta. Ciò testimonia la forte fiducia di cui gode CNP Assurances e l’efficacia delle sue reti partner, in un contesto generale che continua ad essere difficile.»

 

 

1 - Attività del CNP Assurances al 31 marzo 2009

 

1.1 - Dati generali

 

L’importo dei premi raccolti (valutazione secondo norme francesi) è di 9.659,4 M€ al rialzo del 18,8 % al 31 marzo 2009. Questa buona dinamica proviene dalle attività in Francia e in Italia, che hanno registrato un netto rimbalzo dopo diversi mesi difficili, ma anche dalla crescita in Spagna e in Brasile. Gli effetti del cambio (Brasile in particolar modo) e del perimetro (Cipro /Grecia) hanno avuto solo un impatto limitato poiché la crescita della raccolta in pro forma e cambio costante è pari a 19,3 % al 31 marzo 2009.

 

Inoltre, il fatturato consolidato (valutazione secondo norme IFRS) realizzato dal gruppo CNP ammonta a 9.581,2 M€, in aumento significativo del 25,4 % per il primo trimestre 2009.

 

I massimali gestiti da CNP Assurances hanno registrato nel primo trimestre una progressione pari al 4% (paragone tra il 31 marzo 2009 e il 31 marzo 2008).

 

1.2 - Per settore di attività

 

L’attività (valutata secondo norme francesi) è stata sostenuta principalmente dal settore risparmio, che ha registrato una buona crescita in Francia (+28,1 %) ma anche in Italia (+19,3 %).

 

La raccolta in UC è in forte calo nel primo trimestre 2009. La situazione difficile dei mercati finanziari, e la ricerca di sicurezza da parte dei clienti di CNP spiegano in gran parte questo crollo.

 

Un cambiamento nelle modalità di contabilizzazione dei premi nella previdenza (passaggio da una contabilizzazione immediata della totalità del premio annuo, ad una contabilizzazione su base trimestrale per una parte della raccolta delle collettività locali in Francia) spiega un calo apparente della previdenza (- 27,0 %) che non rispecchia la tendenza economica. L’importo totale dei premi raccolti in questo segmento al 31/12/08 ammontava a 1.587 M€, rispetto a 409 M€ nel primo trimestre 2009.

 

Infine, la pensione registra un calo dell’1,3 % nonostante una crescita che continua ad essere forte in Brasile.

 

	IFRS		Norme Francesi
Fatturato (in M€)	31/03/2009	Evoluzione (in %)	31/03/2009	Evoluzione (in %)
Risparmio	7 748,5	+ 36,4	7 826,3	+ 26,7
Pensione	575,2	- 1,3	575,5	- 1,3
Previdenza	408,7	- 27,0	408,7	- 27,0
Copertura prestiti	644,4	+ 1,4	644,4	+ 1,4
Sanità	109,2	+ 26,0	109,2	+ 26,0
Danni ai beni	95,2	+ 5,3	95,2	+ 5,3
TOTALE	9 581,2	+ 25,4	9 659,4	+ 18,8

 

 

1.3 - Per paese e per rete distributore

                                                                                  

L’attività di CNP Assurances è in crescita nelle principali aree in cui il gruppo è presente. Così, la raccolta registra un aumento, al 31 marzo 2009, del 19,3 % in Francia, del 16,3 % in Italia [1] e di + 25 % in Brasile in valuta locale (+ 5,5 % in euro).

 

[1] La crescita del fatturato (valutazione IFRS) è di +102 % in Italia nel 1° trimestre 2009. Le differenze di crescita: +16,3% (French Gaap) rispetto a +102% (IFRS) provengono da una forte distorsione apparsa nel 2008, e legata all’evoluzione del mix prodotto di CNP Vita di cui una parte dipende dalla norma IAS39. Il prodotto Unigarantito non dipende dalla norma IAS39, bensì dalla norma IFRS4.

 

 

	IFRS		Norme francesi
Fatturato (in M€)	31/03/2009	Evoluzione  (in %)	31/03/2009	Evoluzione (in %)
Francia	7 907,6	+ 19,3	7 912,7	+ 19,3
Italia (1)	1 093,3	+ 102,0	1 106,9	+ 16,3
Brasile (2)	382,6	+ 8,7	442,1	+ 5,5
Spagna (3)	81,3	+ 40,0	81,3	+ 40,0
Portogallo (4)	64,7	+ 24,3	64,7	+ 2,5
Cipro	43,0	-	43,0	-
Altro (5)	8,7	-	8,7	-
TOTALE	9 581,2	+ 25,4	9 659,4	+18,8

 

(1) Succursali in Italia e Cofidis Italia dal 2004 e CNP Vita

(2) corso del cambio al 31 marzo 2008

(3) Succursali, Cofidis Spagna e CNP Vida

(4) Global, Global vida e Cofidis Portogallo dal 2004

(5) Argentina, Cofidis Belgio, Repubblica Ceca, Grecia e Ungheria

In Francia

In Francia, il mercato dell'assicurazione vita-capitalizzazione ammonta al 31 marzo 2009, secondo norme francesi, in base alle stime della FFSA, a 37,5 Md€, registrando un aumento del 3 % rispetto al primo trimestre 2008 e del 9 % per i bancassicuratori. Gli accantonamenti per riserve matematiche registrano una leggera crescita (+ 1 %) nei primi tre mesi del 2009 (+2 % ne supporti in euro e - 4 % negli UC). La raccolta netta del mercato è di 14,4 Md€, in crescita di +8 % nel periodo paragonabile.

 

La raccolta del gruppo, così come il fatturato IFRS, registra un aumento del 19,3 % in Francia nei primi tre mesi del 2009. CNP Assurances sovraperforma così il mercato dell’assicurazione-vita. Questa buona performance proviene da una forte crescita della raccolta de La Banque Postale (+49 %), nonché da un aumento di +6,4 % dei premi per le Caisses d’Epargne. CNP Trésor registra una crescita di + 5,5 %. E’ opportuno sottolineare, come annunciato nei periodi precedenti, l’importo molto basso dei trasferimenti Fourgous (34 M€ per il gruppo nei primi tre mesi dell’anno). Tali trasferimenti non hanno ormai più nessun impatto significativo.

 

La raccolta netta del gruppo in Francia è fortemente positiva a 3,4 Md€, ossia una crescita del 67 % nel periodo contabile. La quota di mercato (espressa in termini di raccolta netta) è quasi del 24 % al 31 marzo 2009, nel complesso stabile rispetto alla fine del 2008 (25 %). Le prestazioni di CNP Assurances registrano un leggero aumento pari al 6,6 % nel primo trimestre 2009. Questo leggero aumento delle prestazioni, dovuto in gran parte ad un aumento dei decessi, non modifica il rapporto uscite/massimali, che rimane stabile.

 

Tenuto conto delle condizioni difficili sui mercati finanziari e della ricerca di sicurezza da parte dei clienti, la raccolta UC (158 M€ al 31 marzo 2009) rappresenta solo il 2% dell’attività risparmio/pensione delle tre reti principali in Francia. Sul mercato francese, per il primo trimestre, la FFSA evidenzia un calo del 34% delle vendite di unità di conto.

La Banque Postale

Dopo una forte crescita negli ultimi mesi del 2008, l'attività assicurazione vita de La Banque Postale prosegue il proprio sviluppo con un fatturato di 3.791 M€ in aumento del 49% nel corso del primo trimestre 2009.

Questi buoni risultati sono stati ottenuti sull'insieme dei contratti commercializzati le cui adesioni registrano un aumento del 12 %. E' il caso, in particolar modo, del nuovo prodotto di alta gamma, Cachemire, che conferma il suo ottimo avvio commerciale.

 Caisses d’Epargne

La raccolta delle Caisses d’Epargne è di 2.916 M€ al 31 marzo 2009 in aumento del 6,4 %. L’attività ha registrato una forte accelerazione alla fine del primo trimestre. Diverse azioni commerciali hanno sostenuto la ripresa: lancio del nuovo prodotto Livret Assurance Vie (Libretto Assicurazione Vita), campagna radio/stampa sull’assicurazione vita, e tasso promozionale fino al 30 aprile 2009.

L'attività previdenza registra un aumento del 12,6 %.

CNP Trésor

La rete CNP Trésor realizza una raccolta di 177 M€, ossia un aumento del 5,5% nei primi tre mesi del 2009. Questa crescita è sostenuta da una campagna commerciale di tassi garantiti fino a fine aprile. La nuova gamma risparmio rappresenta oltre un terzo della raccolta.

Istituzioni finanziarie

La raccolta delle istituzioni finanziarie registra un aumento dell’1,5 % al 31 marzo 2009, ossia un importo di premi raccolti pari a 368 M€. Il dispositivo di coassicurazione con le Banques Populaires include ormai 13 banche partner (5 in più dal 1° gennaio 2009).

Mutue assicuratrici

L’attività del primo trimestre ammonta a 194 M€, registrando un calo dell’8,8 %. Tale diminuzione si spiega con la perdita di un accordo di riassicurazione. Salvo quest’effetto, la crescita delle Mutue assicuratrici sarebbe del 12% al 31 marzo 2009. I legami commerciali si rafforzano con le mutue assicuratrici della funzione pubblica, e le mute assicuratrici interprofessionali.

 

Fuori dalla Francia

L’attività realizzata fuori dalla Francia rappresenta una raccolta di 1.747 M€, ossia il 18 % del totale, registrando un aumento del 16,7% al 31 marzo 2009. Valutato in norme IFRS, il fatturato registra un incremento del 66,0 % a 1.674 M€ [2]. Nel primo trimestre 2009, la crescita dei premi in Italia costituisce il principale motore dell'attività fuori dalla Francia.

 

[2] Le differenze di crescita provengono essenzialmente dall’Italia in cui l’applicazione della norma IAS 39 comporta delle variazioni molto diverse in IRFS e in norme francesi.  

In Europa

Ø         Italia - CNP Vita

Dopo un 2008 particolarmente difficile per il mercato italiano dell'assicurazione vita, dal gennaio del 2009, si manifestano dei segni di ripresa della produzione.

Nei primi tre mesi dell'anno, la progressione è dell’11 % per l’insieme del mercato e del 20 % per i bancassicuratori, che si sono completamente ricentrati sui prodotti tradizionali in euro, i clienti infatti si sono allontanati dai prodotti Unit-Linked e soprattutto dagli Index-Linked che non vengono commercializzati quasi più.

CNP VITA approfitta di questa dinamica e realizza un fatturato di 1,1 Md€ registrando un aumento di + 17,3 % rispetto a marzo 2008.

La sua quota di mercato è del 7,8% alla fine del mese di marzo nel mercato globale dell’assicurazione vita e del 10,5 % nel segmento bancassicuratori.

Il segmento risparmio registra un aumento del 19,4 % grazie al prodotto Unigarantito.

La raccolta netta ammonta a 568 M€, livello paragonabile al primo trimestre 2008 (560 M€) grazie al livello alto della raccolta nonché ad un calendario molto favorevole nelle scadenze, in questo inizio d'anno.

 

 

Fatturato al 31 marzo 2009 di CNP Vita

 

In M€	Secondo norme IFRS			Secondo norme francesi
SEGMENTO DI MERCATO	31/03/09	31/03/08	Evoluzione in %	31/03/09	31/03/08	Evoluzione in %
Risparmio	1 068,8	496,6	+ 115,2	1 082,4	906,8	+ 19,4
Pensione	5,5	6,5	- 15,0	5,5	6,5	- 15,0
Previdenza	0,7	1,6	- 54,9	0,7	1,6	- 54,9
Copertura prestiti	11,2	22,7	- 50,6	11,2	22,7	- 50,6
TOTALE	1 086,3	527,4	+ 106,0	1 099,8	937,5	+ 17,3

 

 

Ø        Spagna - CNP Vida

La raccolta registra un aumento del 46,5 % a 72 M€. Il risparmio è il motore di questa buona dinamica, sia su supporti euro (52 % della raccolta) che UC (48 %). Nel periodo preso in esame, la raccolta netta migliora restando comunque leggermente negativa.

 

Ø        Portogallo - Global e Global Vida

L’attività del gruppo Global registra un aumento del 2,4 % a 53,7 M€. La raccolta di Global Vida raggiunge i 18,5 M€ (+ 13 %), mentre quella di Global registra una leggera diminuzione - 2,5 % (35,2 M€) a causa, in particolar modo, del segmento assicurazione automobile (- 4,8 %).

 

America Latina

Ø        Brasile – Caixa Seguros

Il mercato dell’assicurazione (salvo sanità) registra un aumento del 14 % alla fine del 2008.

In tale contesto, l’attività di Caixa Seguros aumenta, e ammonta a 1.406 M€ di real (+ 25,1 % in real, e + 5,5 % in euro).

 

 

Fatturato al 31 marzo 2009 di Caixa Seguros

 

In Milioni di Real (BRL)	Norme IFRS			Norme Francesi
SEGMENTO DI MERCATO	31/03/09	31/03/08	Evoluzione in %	31/03/09	31/03/08	Evoluzione in %
Risparmio	24,1	16,6	+ 44,6	213,2	197,0	+ 8,2
Pensione	772,4	557,7	+ 38,5	772,4	557,7	+ 38,5
Previdenza	170,6	143,8	+ 18,7	170,6	143,8	+ 18,7
Copertura prestiti	103,3	78,2	+ 32,1	103,3	78,2	+ 32,1
Danni IARD	146,7	147,5	- 0,5	146,7	147,5	- 0,5
TOTALE	1 217,1	943,8	+ 29,0	1 406,2	1 124,2	+ 25,1

 

La progressione dell’attività interessa la maggior parte dei segmenti (i tassi di progressione sono espressi in valuta locale):

• la pensione registra una bella crescita (+ 38,5 %),
• la raccolta del segmento risparmio registra una crescita dell’8,2 %, secondo norme francesi,
• l’assicurazione crediti registra un aumento del 32,1 % grazie al dinamismo della produzione del credito immobiliare della rete bancaria Caixa Economica Federal, nell’ambito di un’accelerazione dell’attuazione dei programmi governativi. Tale accelerazione è accompagnata da una riduzione dei tassi d'interesse dei prestiti. 

 

2. Descrizione generale delle condizioni di esercizio di CNP Assurances

2.1- Il contesto finanziario al 31 marzo 2009.

 

Al 1° trimestre 2009, l’indice CAC 40 ha registrato un calo del 12,76%, a 2.807,34 punti. In gennaio e febbraio, le incertezze sul settore bancario e gli interrogativi sull’efficacia delle politiche fiscali e budgetari degli Stati a fronte della recessione hanno influito negativamente sui mercati azionari. In marzo, questi mercati hanno registrato un rimbalzo grazie al miglioramento delle performance delle grandi banche americane e all'annuncio del piano Geithner negli Stati Uniti (riacquisto degli attivi illiquidi delle banche da un partenariato pubblico-privato).

 

La BCE ha ridotto il proprio tasso di riferimento dal 2,50 % al 2 % a metà gennaio, e dal 2% all’1,50 % all’inizio di marzo. Dopo un momento di tensione in gennaio, il rendimento dell’OAT per il segmento 10 anni ammonta al 3,553 % a fine marzo, registrando un aumento di 14 pb rispetto al 31/12/08. Nello stesso periodo, i tassi a breve termine hanno registrato un forte calo (-138 pb su Euribor 3 mesi, all’1,51 %).

 

Il tasso del Livret A (libretto di risparmio a tasso regolamentato dallo Stato francese) ha registrato un forte calo passando dal 4% a fine 2008 all’1,75 % all’inizio di maggio 2009. Questo calo è di natura tale da favorire le vendite dell’assicurazione vita in Francia.

 

Dall’inizio dell’anno, l’euro si è deprezzato del 4,38 % rispetto al dollaro.

 

Tabelle riassuntive a fine marzo 2009

 

	31 marzo 2008	30 giugno 2008	31 dicembre 2008	31 marzo 2009
CAC 40	4 707	4 435	3 218	2 807
Eurostoxx 50	3 628	3 353	2 451	2 071
Euribor 3 mesi	4,727 %	4,947 %	2,892 %	1,510 %
OAT 10 anni	4,101 %	4,807 %	3,412 %	3,553 %
1€ in $	1.581	1.576	1.392	1.331
1€ in BRL	2.757	2.528	3.259	3.103

 

2.2 - Il contesto regolamentare e fiscale dell'assicurazione

• Finanziamento del Reddito di Solidarietà Attiva (RSA)

La legge del 1° dicembre 2008 (2008-1249) che generalizza il reddito di solidarietà attiva (RSA), promulgata il 3 dicembre 2008, ha istituito un nuovo contributo aggiuntivo ai prelievi sociali dell'1% per finanziare l'RSA. Così, dal 1° gennaio 2009, i redditi derivati da contratti di assicurazione vita sono assoggettati ai prelievi sociali con tasso del 12,1 %. Questo tasso viene applicato solo agli interessi e non al capitale stesso.

 

  

3. Eventi incisivi del primo trimestre 2009 per CNP Assurances

• Febbraio 2009: Pubblicazione del risultato annuo 2008

CNP Assurances ha pubblicato, il 25 febbraio 2009, un risultato netto corrente escluse plusvalenze in crescita del 13%, ossia leggermente superiore rispetto all’obiettivo fissato dal gruppo. Il risultato netto registra un aumento del 40% a 731M€, mentre il dividendo proposto rimane stabile a 2,85 € per azione. L’ embedded value è di 70,3 € per azione (su base MCEV). L’indice di solvibilità ammonta al 115%.

• Febbraio 2009: Banques Populaires / Caisses d’Epargne: mantenimento dei legami con CNP Assurances

Il 24 febbraio 2009, la Caisse Nationale des Caisses d’Epargne (CNCE) ha informato CNP Assurances di aver deciso di fornire la propria partecipazione nel capitale della società al nuovo organo centrale fuso delle Caisses d’Epargne e delle Banques Populaires.

Il rappresentante della CNCE ha dichiarato che i due gruppi bancari hanno la comune volontà di conservare il carattere perenne di tale partecipazione che considerano come strategica e che non è destinata ad esser ceduta. Quest’ultimo ha anche indicato che il contributo di questa partecipazione al nuovo organo centrale non modificherà, in nessun modo, i rapporti contrattuali delle Caisses d’Epargne con CNP Assurances né l'equilibrio azionario della società.

• Aprile 2009: CNP Assurances e Malakoff Mederic studiano la creazione di un nuovo attore dedicato al risparmio pensione.

 CNP Assurances e Malakoff Mederic studiano la creazione, con la partecipazione della Cassa Depositi, di una nuova società dedicata al risparmio pensione. I consigli di amministrazione di CNP Assurances e di Malakoff Médéric hanno permesso la prosecuzione dello studio del progetto di partenariato, che è stato sottoposto ai rappresentanti del personale dei due partner, prima della decisione finale che potrebbe essere presa in settembre.

• Aprile 2009: Assemblea generale di CNP Assurances

L’assemblea generale ordinaria degli azionisti di CNP Assurances che si è riunita il 21 aprile 2009 a Parigi, presieduta dal Signor Edmond Alphandéry, presidente del consiglio di amministrazione, ha approvato i conti sociali e consolidati di CNP Assurances, chiusi al 31 dicembre 2008. L’assemblea generale ha votato tutte le risoluzioni proposte, e in particolar modo il dividendo di 2,85 euro per azione (stabile rispetto all’anno scorso), che verrà messo in pagamento il 29 aprile 2009.

 

 

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Primo assicuratore di persone in Francia, CNP Assurances consoliderà il proprio posto di leader mantenendo nel 2009 una gestione finanziaria rigorosa, e concentrerà i propri sforzi sulla crescita dei massimali e sul controllo dei costi.

 

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Avvertenza:

Il presente documento potrebbe contenere dei dati di natura previsionale. Questi dati si riferiscono, in particolar modo, a delle proiezioni, degli eventi futuri, delle tendenze od obiettivi che sono soggetti, per natura, a dei rischi ed imprevisti suscettibili di portare ad una differenza significativa tra i risultati reali e quelli esplicitamente o implicitamente contenuti in questi dati. I risultati, le performance, gli obiettivi o stime potrebbero presentare delle divergenze rispetto ai risultati reali, ed in particolare a causa dell’evoluzione della congiuntura economica e delle performance dei mercati finanziari, delle decisioni e cambiamenti di ordine legislativo o normativo, della frequenza e della gravità dei sinistri assicurati e più specificatamente dei tassi di mortalità e di morbilità, del tasso di conservazione degli affari, dell’evoluzione dei tassi d’interesse, dei tassi di cambio, della concorrenza, dei cambiamenti registrati nelle politiche delle grandi banche centrali o governi stranieri, dei processi o azioni giudiziarie, degli effetti delle acquisizioni e delle loro integrazioni, e dei fattori generali aventi un’incidenza sulla concorrenza.

Delle informazioni riguardanti questi rischi e imprevisti potrebbero figurare nei documenti depositati da CNP Assurances presso l’AMF. CNP Assurances non si impegna ad aggiornare o rivedere, a seguito di nuove informazioni, di eventi futuri o per qualsiasi altra ragione, i dati di natura previsionale che potrebbero essere presenti in questo documento.

 

 

• Fatturato consolidato di CNP Assurances per centri di partenariati
• Fatturato di CNP Assurances per settore di attivita'
• Fatturato di CNP Assurances in unita' di conto
• Scomposizione per categoria di assicurazione
• Fatturato per paese e segmento di mercato al 31/03/2009