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Buona resistenza dell’attività al T2 2008 in un mercato
ribassista
Risultato netto del gruppo del 1° semestre 2008 stimato
stabile
Mantenimento dell’obiettivo di crescita di almeno 10% sul risultato
netto corrente annuale nel 2008
Parigi, lì 1 agosto 2008 -
CNP Assurances, primo assicuratore di persone in Francia, presente in Europa e
in America del Sud, annuncia il proprio fatturato del secondo trimestre e del
primo semestre 2008.
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Cifre chiave
-
La raccolta lorda del secondo trimestre è in diminuzione
del 13,9 % rispetto al T2 2007, ossia un leggero miglioramento rispetto
al calo del 19,1 % del primo trimestre 2008*.
-
La raccolta lorda registra un calo del 16,8 % rispetto
all’S1 2007.
-
L’attività di CNP in Francia, al
30 giugno 2008, salvo trasferimenti Fourgous, registra un calo dell’11,6
% nel semestre, ossia una migliore performance rispetto a quella dei
bancassicuratori a - 14 %.
-
Crescita molto forte
dell'attività in Brasile, in progressione di + 39 % rispetto all’S1
2007.
-
L’Italia registra una perfomance
semestrale di - 28,4 % in linea con quella dei bancassicuratori, in un
mercato dell’assicurazione vita che resta difficile.
-
Nel semestre la crescita dei
massimali medi prosegue con un’evoluzione del 6,3 % e resta il
principale motore di crescita dei risultati.
-
Risultato netto quota gruppo del
1° semestre 2008 stimato stabile, e obiettivo di crescita sul risultato
corrente annuale riaffermato ad almeno +10 % nel 2008 |
* Osservazione
preliminare: le cifre commentate sono essenzialmente i fatturati IFRS, tuttavia
a seguito della classificazione di certi prodotti in IAS 39 per i quali vengono
contabilizzate solo le commissioni, la raccolta lorda può essere considerata
come un buon termine di paragone rispetto alle statistiche locali o come base
utilizzata per le commissioni prelevate. Le tabelle allegate presentano i due
approcci in modo dettagliato.
Il direttore generale Gilles Benoist,
ha dichiarato:
“ In un contesto finanziario
difficile, e malgrado una forte concorrenza dei prodotti di risparmio liquido,
le tendenze ribassiste registrate nell’attività di CNP Assurances nel 1°
trimestre 2008 proseguono, nel 2° trimestre, ad un ritmo più lento. Sono
peraltro molto soddisfatto della bellissima performance del gruppo in Brasile.
La robustezza del nostro
gruppo ci permette di prevedere un risultato netto quota gruppo, stabile nel
primo semestre 2008. Manteniamo
anche il nostro obiettivo di crescita di almeno 10 % sul nostro risultato netto
corrente annuale 2008.”
1- Attività di CNP Assurances nei
primi sei mesi 2008
1-1 – Dati generali
I massimali
gestiti dal gruppo CNP Assurances (salvo
partecipazione differita ai profitti) che sono il principale motore di crescita
dei risultati, hanno registrato, al 30 giugno 2008, una progressione media di
circa 6,3 %, la variazione degli accantonamenti sui contratti in UC vi
contribuisce negativamente per l’1 %. L’aumento dei massimali di fine periodo
(confronto dal 30 giugno 2008 al 30 giugno 2007) è del 4,5 % a causa del
considerevole calo dei mercati azionari, in particolar modo in giugno del 2008).
Non tenendo conto di quest’effetto, l’aumento sarebbe del 6 %. Al 31 marzo 2008,
quest’ultima variazione era del 6,6 %, di cui lo 0,6 % corrispondeva
all’integrazione di CNP Vida, acquisita nell’aprile del 2007. Il fatturato
consolidato IFRS realizzato dal gruppo CNP Assurances ammonta, nei primi sei
mesi, a 14.063,5 M€, in calo del 19,2 %. Nel secondo trimestre, l’attività ha
registrato un calo del 15,3 % a 6.425,3 M€ ossia ad un ritmo più lento rispetto
al primo trimestre ( -22,1 %).
Nel secondo trimestre
l’importo dei premi raccolti, registra un calo del 14 % rispetto al 19 % del primo trimestre,
ciò porta ad un calo medio del 16,8 %
(14.750,3 M€) nei primi sei mesi dell’anno 2008. Questo calo della raccolta
proviene, in Francia così come in Italia, da un’attività più bassa dei prodotti
in unità di conto penalizzati dall'evoluzione dei mercati borsistici e dalla
forte concorrenza dei prodotti di risparmio a breve termine che beneficiano di
tassi elevati, che sono ulteriormente aumentati nel secondo semestre. L’Euribor
3 mesi è passato dal 4,71 % al 31 marzo al 4,94 % al 30 giugno
2008.
In Francia, il mercato dell’assicurazione vita-capitalizzazione
ammonterebbe al 30 giugno 2008, secondo norme francesi, in base alle stime della
FFSA, a 68,2 Md€ in calo dell’8 % rispetto al
30 giugno 2007. Questo calo della raccolta del
mercato francese, concentrato sui bancassicuratori (-14 %) si spiega, ancora una
volta, con l’attività dei prodotti di risparmio
liquidi (raccolta netta di 38,5 Md€ in crescita del 58% in un anno)
e con una domanda più bassa per i prodotti in
unità di conto che registrano un calo del 40 % a seguito dell’evoluzione del
mercato borsistico (-21 % del CAC 40 tra il 31 dicembre 2007 e il 30 giugno 2008
e -12 % nel solo mese di giugno).
Gli accantonamenti delle riserve
matematiche progrediscono al 30 giugno 2008 del 3 % a ritmo annuale (+8 % nei
supporti in euro e - 14 % negli UC) e la raccolta netta è ancora una volta
positiva e ammonta a 23,4 Md€ con delle performance che registrano un
aumento del 9 %.
1.2 – Per settore di attività
L’evoluzione generale è penalizzata dal settore del risparmio, in
compenso il settore dei prodotti di copertura
dei rischi, grosso contributore in termini di risultato, continua a crescere ad
un ritmo sostenuto (copertura di prestiti +
9,7 %, danni ai beni +5,2 %, previdenza +4,6 %). Nei settori risparmio e
pensione la raccolta in UC del gruppo registra un calo del 30 % (3.070,7 M€) al 30 giugno
2008 e del 44,5 % per la Francia, ossia ad un ritmo vicino a quello del mercato
francese (- 40%).
|
|
IFRS |
Norme Francesi |
|
Fatturato (in M€) |
30/06/2008 |
30/06/2007 |
Evoluzione
(in
%) |
30/06/2008 |
Evoluzione
(in %) |
|
Risparmio |
10
445,1 |
14
153,9 |
-
26,2 |
11
131,6 |
-
22,7 |
|
Pensione |
1
176,4 |
968,3 |
+
21,5 |
1
176,8 |
+
10,1 |
|
Previdenza |
818,2 |
782,0 |
+
4,6 |
818,2 |
+
4,6 |
|
Copertura prestiti |
1
274,4 |
1
162,1 |
+
9,7 |
1
274,4 |
+
9,7 |
|
Sanità |
170,1 |
160,8 |
+
5,8 |
170,1 |
+
5,8 |
|
Danni ai beni |
179,3 |
170,4 |
+
5,2 |
179,3 |
+
5,2 |
|
TOTALE |
14
063,5 |
17
397,5 |
-
19,2 |
14
750,3 |
-
16,8 |
Il fatturato della Spagna CNP
Vida è stato preso solamente a partire dal 2° trimestre
2007
1.3
- Per
paese e per rete distributore
L’attività
di CNP in Francia e in Italia continua a soffrire, come quella dei
bancassicuratori, della concorrenza dei prodotti di risparmio a breve termine,
quella del Brasile registra una progressione ottima.
|
|
IFRS |
Normas
francesas |
|
|
30/06/2008 |
Evoluzione
(in
%) |
30/06/2008 |
Evoluzione
(in
%) |
|
Francia |
12 319,3 |
-17,7 |
12 325,1 |
-18,3 |
|
Italia (1) |
761,9 |
-55,8 |
1 296,7 |
-28,7 |
|
Brasile |
765,2 |
+39,0 |
900,4 |
+33,4 |
|
Spagna (2) |
95,2 |
+120,8 |
95,2 |
+120,8 |
|
Altro |
121,9 |
- |
133,0 |
- |
|
TOTALE |
14 063,5 |
-19,2 |
14 750,3 |
-16,8 |
(1) Succursali in Italia e Cofidis
Italia dal 2004 e CNP Capitalia Vita
(2) Succursali, Cofidis Spagna e CNP
Vida dal 05/04/2007
In Francia
Il fatturato Francia del 2° trimestre
2008 ammonta a 5.689,5 M€ (di cui 154 M€ di trasferimenti Fourgous ), rispetto a
6.305,7 M€ al 2° trimestre 2007 (di cui 596 M€ di trasferimenti Fourgous). Il
calo del 9,8 % al secondo trimestre 2008, meno pronunciato rispetto a quello del
primo trimestre (-23,4 %) deriva, come per gli altri bancassicuratori, dalla
concorrenza dei prodotti di risparmio a breve termine ma anche dai libretti A il
cui tasso è stato portato al 3,5 % in febbraio ed è portato al 4 % al 1° agosto.
Nel 1° trimestre 2008, il fatturato in Francia ammonta a 12.319,3 Md€
ossia un calo del 17,7 %.
Questo calo dell’attività si concentra sul
risparmio, le attività di previdenza e di assicurazione crediti, maggiormente
contributrici per risultato, sono in forte crescita. I trasferimenti di
contratti monosupporto verso contratti multisupporto (trasferimenti
Fourgous) sono proseguiti al 1° semestre 2008 per un importo di 418
(rispetto a 1499 M€ nello stesso periodo del 2007). Eccetto questi
trasferimenti Fourgous, l’attività di CNP in Francia registra un calo dell’11,6
%, ossia un’evoluzione nettamente migliore rispetto a quella dei
bancassicuratori (- 14 %). Questa performance proviene in particolar modo dalle
campagne commerciali organizzate a partire da aprile. La raccolta netta resta
considerevole ed ammonta a 3,5 Md€ per vita capitalizzazione Il livello delle
performance nel settore vita capitalizzazione registra un calo del 5 %.
Se si neutralizza l’impatto delle uscite legate ai trasferimenti Fourgous, le
performance aumentano del 10,7 % ossia ad un ritmo nettamente inferiore rispetto
a quello del mercato francese che è complessivamente del 9 % ma di circa
il 14 %, salvo l'effetto dei trasferimenti Fourgous.
La raccolta
in UC di 1.325
M€, è stata peraltro penalizzata dalle condizioni borsistiche, calo del
44,5 % ad un ritmo praticamente in linea con il mercato francese (- 40 %).
Nelle tre reti, il tasso
di UC al 30 giugno 2008 è del 13,1%.
Nel secondo semestre le azioni
commerciali proseguiranno per sostenere il miglioramento registrato nel
secondo trimestre.
Il fatturato realizzato da
La Banque
Postale al 1° semestre 2008, è di 4.900,4 M€
rispetto a 6.505,5 M€ al 1° semestre 2007 che aveva registrato una crescita
del 25,2 % rispetto allo stesso periodo del 2006. Il calo dell’attività risulta
in particolare dal rallentamento dei trasferimenti Fourgous (216 M€ al 1°
semestre 2008 rispetto a 1.056 M€ al 1° semestre 2007). Salvo questi
trasferimenti, l’attività ha registrato un calo del 14 %, in linea con quello
dei bancassicuratori ma ha subito un netto miglioramento nel secondo
trimestre. L’insieme dei prodotti altri rispetto al risparmio (pensione,
previdenza e mutuario) continua la sua progressione. Il numero di contratti de
La Banque
Postale Prévoyance è cresciuto del 3 % nel
secondo trimestre 2008, dopo un secondo trimestre 2007 eccezionale che ha
registrato un aumento del 70 %.
Le Caisses d’Epargne realizzano un fatturato di 5.037,9
M€ al 30 giugno 2008, rispetto a 6.095,2 M€ al primo semestre 2007, che
comportava 350 M€ di trasferimento PEL rispetto a circa 180 M€ nel 1° semestre
2008. Salvo Fourgous salvo PEL, il calo d’attività è del 14 %, in linea con
quello dei bancassicuratori. Nel secondo trimestre, si nota un nettissimo
miglioramento dell’attività della rete (calo limitato al 4,9 %), che
porta ad un fatturato cumulato nei primi sei mesi in calo del 17,3 %.
Il settore
di assicurazione crediti, molto dinamico, progredisce di più del 10 %
in un anno.
La rete CNP Trésor registra un
fatturato semestrale di 364,9 M€ rispetto a 454,7 M€ al 1° semestre 2007 con un
miglioramento nel secondo semestre grazie a delle offerte promozionali, con o
senza condizione di un minimo di UC. Il calo dell’attività proviene in
particolar modo dal fortissimo rallentamento dei trasferimenti Fourgous il
cui importo è stato diviso quasi per 15 negli ultimi 12 mesi (7,5 M€ al 1°
semestre 2008 rispetto a 109,1 M€ al 1° semestre 2007). Salvo Fourgous,
l’attività di CNP Trésor registra una crescita del 3,1 %, ossia un’evoluzione
nettamente migliore rispetto al mercato francese.
La crescita dei settori delle
mutue assicuratrici
(+ 16,5 %) proviene in particolar modo dalla firma di nuovi contratti
in pensione collettiva e riassicurazione sanità.
La progressione delle
istituzioni finanziarie (+ 4,3 %) rispecchia il dinamismo in Francia
dei prodotti di assicurazione crediti che registrano un aumento totale
dell’8,9 % nonostante un rallentamento nel secondo trimestre.
In Europa
Ø
Italia - CNP Vita
Il mercato dell’assicurazione vita
registra un calo del
24 % nei primi cinque mesi del 2008 e del 28 % per i bancassicuratori, in
particolar modo nel segmento dei prodotti Unit-Linked (- 24 %). Questo
considerevole calo deriva da un cambiamento politico di vendita di alcune banche
che orientano i propri clienti verso dei prodotti di bilancio. Con un calo del
mercato Azionario del 24 % dal 1° gennaio, il risparmio dei privati si orienta
verso dei prodotti con meno rischi e più remunerativi, tenuto conto della salita
dei tassi a breve termine. Si osserva anche un vuoto negli arrivi a scadenza dei
prodotti Indice di alcuni bancassicuratori come CNP Vita, a seguito del
prolungamento della durata contrattuale da 5 a 7 anni negli anni
2000/2001.
In tale contesto, la raccolta di CNP Vita al 1° semestre
2008 è di 1.275 M€ in calo del 28,4%. Quest’evoluzione, in linea con quella
dei suoi concorrenti bancassicuratori, stabilizza la quota mercato intorno al 6
%. Tale diminuzione del fatturato è ancora una volta associata ad un
calendario favorevole sugli arrivi a scadenza (- 55 % rispetto a giugno 2007).
Nel complesso, laraccolta netta è di 598 M€, da confrontare con i 174 M€ di
raccolta netta di fine giugno 2007.
Tuttavia, la classificazione di
alcuni prodotti in IAS 39 porta, come già indicato, ad una riduzione della cifra
contabilizzata in IFRS che ammonta a 739,7 M€
Il settore
dell’assicurazione crediti prosegue il suo rapido sviluppo con un aumento
del 30 % delfatturato rispetto al 1° semestre 2007.
Fatturato
al 30/06/2008 di CNP Vita
|
In M€ |
Secondo norme IFRS |
norme francesi |
|
SEGMENTO DI MERCATO |
30/06/2008 |
30/06/2007 |
Evoluzione
(in
%) |
30/06/2008 |
30/06/2007 |
Evoluzione
(in
%) |
|
Risparmio |
686,1 |
1
640,6 |
-
58,2 |
1
221,0 |
1
735,2 |
-
29,6 |
|
Pensione |
12,3 |
13,7 |
-
10,0 |
12,3 |
13,7 |
-
10,0 |
|
Previdenza |
3,2 |
2,9 |
+
12,9 |
3,2 |
2,9 |
+
12,9 |
|
Copertura prestiti |
38,1 |
29,3 |
+
29,8 |
38,1 |
29,3 |
+
29,8 |
|
TOTALE |
739,7 |
1
686,5 |
-
56,1 |
1
274,6 |
1 781,1 |
-
28,4 |
Ø Portogallo - Global e Global Vida
In Portogallo, il mercado vita conferma la sua ripresa e cresce del 20 % in maggio, in un anno, grazie al dinamismo dei bancassicuratori
che realizzano, all'inverso della tendenza registrata negli altri paesi europei,
dei grossi trasferimenti di prodotti bancari verso la propria attività di
assicurazione. Anche il segmento pensione registra una fortissima crescita (+ 34
%). Il settore non vita è stabile.
In questo mercato, la raccolta del gruppo
Global cresce del 6,1 %.
L’attività del settore non vita è stabile.
Nel
settore vita, la raccolta del gruppo registra una crescita del 35 % grazie alla
commercializzazione di una nuova gamma risparmio classificata in IAS 39 e quindi
contabilizzata debolmente nel fatturato.
Ø In
Spagna, la nuova filiale
CNP Vida integrata al gruppo CNP dal 5 aprile 2007, ha registrato nel 1°
semestre 2008 un fatturato di 76,5 M€, in calo dello 0,7 % rispetto a quello del
1° semestre 2007 a causa del calo del 5 % nella raccolta dei prodotti in UC e
nonostante una buona progressione nel settore pensione (+ 54
%).
America Latina
Ø Brasile
– Caixa Seguros
In un mercato (salvo salute) in crescita del 14 % a fine maggio
2008, la raccolta di Caixa Seguros registra una forte crescita raggiungendo i
2.396 Mreal (+ 30,9 % in real e +33,4% in euro), il corso medio del real si è
apprezzato dell’1,9 % rispetto a giugno del 2007.
FATTURATO
CAIXA SEGUROS
|
In Milioni di REAL
(BRL) |
Norme
IFRS |
Norme
Francesi |
|
SEGMENTO
DE MERCADO |
30/06/2008 |
30/06/2007 |
Evoluzione
(in
%) |
30/06/2008 |
30/06/2007 |
Evoluzione
(in
%) |
|
Risparmio |
34,2 |
40,1 |
-
14,9 |
394,0 |
377,6 |
+
4,4 |
|
Pensione |
1
291,6 |
815,2 |
+
58,5 |
1
291,6 |
815,2 |
+
58,5 |
|
Previdenza |
263,0 |
237,3 |
+
10,9 |
263,0 |
237,3 |
+
10,9 |
|
Copertura prestiti |
158,1 |
130,7 |
+
20,9 |
158,1 |
130,7 |
+
20,9 |
|
Danni IARD |
289,2 |
270,0 |
+
7,1 |
289,2 |
270,0 |
+
7,1 |
|
TOTALE |
2
036,0 |
1
493,2 |
+
36,4 |
2
395,9 |
1
830,6 |
+
30,9 |
La progressione dell’attività interessa la maggior parte dei
segmenti (i tassi di progressione sono espressi in valuta locale):
-
La raccolta risparmio continua a
progredire (+ 4,4 % secondo norme locali). Il calo del fatturato IFRS,
costituito dalle commissioni sul premio, si spiega con la preponderazione dei
prodotti a premi periodici che comportano dei tassi di commissione decrescenti
nel tempo.
-
la pensione registra una bella crescita (+ 58,5 %).
-
l'assicurazione crediti cresce molto
rapidamente (+ 20,9 %).
2 – Risultati semestrali
2008
Nell’attesa della pubblicazione dei conti semestrali che avrà
luogo il mattino del 27 agosto, CNP Assurances indica che il risultato netto quota gruppo del primo semestre 2008 dovrebbe
essere stabile. L’impatto negativo
dell’effetto dei mercati finanziari, in particolar modo a causa della
diminuzione del valore delle azioni sul portafoglio trading, di circa 180 M€
verrà compensato da movimenti di accantonamenti e in particolare dalla presa di
un accantonamento con tasso eccedente, costituito in passato per far fronte a
dei tassi d'interesse molto bassi.
3 – Elemento di
solvibilità
La solvibilità di CNP Assurances dovrebbe essere coperta al 30 giugno 2008, salvo plusvalenze
latenti, al 120% dai soli fondi propri.
I risultati semestrali completi del
gruppo saranno pubblicati il mattino del 27 agosto.
* * *
CNP conferma
che, salvo aggravamento considerevole della crisi finanziaria e malgrado delle
condizioni di attività degradate in Francia, il proprio obiettivo è una crescita
del risultato netto corrente del gruppo di almeno 10 % nell’anno
2008.
Il presente documento potrebbe
contenere dei dati di natura previsionale. Questi dati si riferiscono in
particolar modo a delle proiezioni, degli eventi futuri, delle tendenze o
obiettivi che sono soggetti, per natura, a dei rischi ed imprevisti suscettibili
di portare ad una differenza significativa tra i risultati reali e quelli
esplicitamente o implicitamente contenuti in questi dati. I risultati, le
performance, gli obiettivi o stime potrebbero presentare delle divergenze
rispetto ai risultati reali, ed in particolare a causa dell’evoluzione della
congiuntura economica e delle performance dei mercati finanziari, delle
decisioni e cambiamenti di ordine legislativo o normativo, della frequenza e
della gravità dei sinistri assicurati e più specificatamente dei tassi di
mortalità e di morbilità, del tasso di conservazione degli affari,
dell’evoluzione dei tassi d’interesse, dei tassi di cambio, della concorrenza,
dei cambiamenti registrati nelle politiche delle grandi banche centrali o
governi stranieri, dei processi o azioni giudiziarie, degli effetti delle
acquisizioni e delle loro integrazioni, e dei fattori generali aventi
un’incidenza sulla concorrenza. Delle informazioni riguardanti questi rischi e
imprevisti potrebbero figurare nei documenti depositati da CNP Assurances presso
l’AMF. CNP Assurances non si impegna ad aggiornare o rivedere, a seguito di
nuove informazioni, di eventi futuri o per qualsiasi altra ragione, i dati di
natura previsionale che potrebbero essere presenti in questo
documento.
FATTURATO
DEL 2° TRIMESTRE 2008
FATTURATO
NEL 1° SEMESTRE 2008
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